После роста на старте торгов индекс МосБиржи по итогам дня опустился к отметке 3437 пунктов. Объёмы торгов резко увеличились, достигнув максимального значения с 1 апреля, составив 113,6 млрд руб. Главное событие – это рекомендация набсовета Сбербанка выплатить 33,3 руб. на акцию в качестве дивиденда. Это соответствует ожиданиям рынка, однако акции банка начали снижаться, полностью нивелировав рост понедельника. Инвесторы решили зафиксировать прибыль после роста бумаг с начала года на 16%. Схожая ситуация случилась с акциями Сургутнефтегаза и МТС. Бумаги этих компаний также сильно прибавили в ожидании рекомендации СД по выплатам. При этом акции МТС вчера снизились на 2,8% на фоне рекомендации выплатить 35 руб./акцию. Сургутнефтегаз сообщил, что акционеры компании утвердят дивиденды за 2023 год в конце июня. По итогам дня обыкновенные акции Сургутнефтегаза откатились на 4,4%, а префы на 2%. Рекомендация совета директоров Северстали также привела к снижению акций компании. По итогам I кв. менеджмент планирует выплатить 38,3 рубля на акцию. В качестве исключения можем отметить лишь бумаги Татнефти, которые смогли подрасти вчера, так как рекомендация СД по финальным дивидендам приятно удивила участников торгов.

Ожидаем, что индекс МосБиржи будет в ближайшие дни двигаться в диапазоне 3400-3460 пунктов. Если взять во внимание вчерашнее снижение рынка и приближающееся заседание ЦБ, то активность инвесторов может быть сдержанной. При этом при условии жёсткой риторики Банка России снижение индекса может продолжиться.

Минфин вновь предложит длинные ОФЗ-ПД, несмотря на погашение флоатера – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ

Вчера рынок ОФЗ снизился – доходность индексного портфеля RGBI выросла на 4 б.п. – до 13,59% годовых. Надежды на замещение флоатера, который погашается сегодня, не оправдались – Минфин объявил о размещении сегодня 14-летнего выпуска с фиксированным купоном. Дальнейшее предложение ОФЗ-ПД продолжит оказывать давление на котировки госбумаг.

Следующим важным триггером для рынка станет пятничное заседание ЦБ. Некоторое смягчение сигнала и уточнение сроков начала снижения ставки могло бы поддержать рынок госбумаг. Вместе с тем, пока проинфляционные факторы в виде сохранения высоких темпов кредитования сохраняются, что, вероятно, отразится в комментариях регулятора.

Мы по-прежнему сохраняем фокус на корпоративные флоатеры и не рекомендуем увеличивать дюрацию портфеля.